REDUÇÃO DO RENDIMENTO DAS LAVOURAS-EUA- CONSOLIDA ALTA DOS GRÃOS NA CBOT.

Após uma agitada abertura insinuando um dia de movimento de baixa para os vencimentos futuros no mercado de soja na bolsa de chicago, compras técnicas iniciadas no pregão anterior encabeçaram uma forte alta, seguidas de compras para realização de lucros de posição vendida, fortalecendo sua direção rumo aos maiores preços do vencimento novembro registrados em 15/7/11. O rally empurrou a soja de novembro para alta de 30,75 cts a u$14,23 50 bu, abaixo 2,50 cts da maxima de u$ 14,26 00 bu. Temores econômicos levou o mercado a pensar que poderia ver um dia de liquidação de compras de especuladores dos mercados de commodities, enfatizados pela fraqueza do mercados de capitais e petróleo.  No entanto, a recuperação por força dos comentários para o próximo relatório semanal de desenvolvimento das lavouras EUA, poderá reduzir entre 1 e 2 % a classificação de boas e excelentes, ou seja entre 57-58% em comparação a 60% de 30 de julho, ajudou apoiar na recuperação sólida do rali do dia. Operadores estao esperando declínio da produtividade a ser divulgado no próximo relatório USDA de setembro. A falta de previsão de chuva na região central de Illinois em turnê pelas lavouras manteve a perspectiva de baixo rendimento ante o relatório USDA de agosto.

Enquanto soja registrava o forte rali, o dia ainda pertencia ao milho. Houve muita conversa sobre o esperado resultado do Pro Tour do agricultor pelo meio-oeste, conclusões que incluía um rendimento médio de milho de 147.9 bushels por por acre, bem inferior à projeção de agosto do USDA de 153 bu/acre. No entanto, a realidade é que o mercado tem sido negociado com a provavel redução de suprimentos desde o final de Junho, estas perspectivas otimistas de oferta apertada deverão continuar a apoiar o setor de modo geral.

 Mercado de milho.

Enquanto soja registrava o forte rali, o dia ainda pertencia ao milho. Houve muita conversa sobre o esperado resultado do Pro Tour do agricultor pelo meio-oeste, conclusões que incluía um rendimento médio de milho de 147.9 bushels por por acre, bem inferior à projeção de agosto do USDA de 153 bu/acre. No entanto, a realidade é que o mercado tem sido negociado com a provavel redução de suprimentos desde o final de Junho, estas perspectivas otimistas de oferta apertada deverão continuar a apoiar o setor de modo geral.

O vencimento dezembro de milho encerrou dia a u$ 7,67 00 alta de 23,50,  março fechou com ganhos de 23,25 a u$ 7,78 25 bu. Compras agressivas de Fundo surgiu no meio da sessão, após empurrão para baixo logo na abertura dos trabalhos, liderada pela fraqueza do mercado de capitais e de energia. No entanto, temores com a diminuição de rendimento e de maior exportação ajudaram na execução de compras de tendência de curto prazo, superando as novas máximas do contrato dos últimos 4 pregões, comerciantes também aproveitaram a fraqueza do dólar como apoio às compras.

Exportadores privados relataram venda de 365,760 toneladas de milho de EUA para destino desconhecido, no total de 234,840 toneladas, dos estoques da colheita  2011/12 e saldo para safra 2012/13. Os operadores de milho esperavam na divulgação do relatório pró farmers com menor rendimento, estimado a partir do resultado da expedição iniciada esta semana. Comerciantes também aguardam outro declínio da classificação nas condições das lavouras boas e excelentes, de 1-2% no relatório de segunda-feira, para 55-56% em comparação com 62% em 31 de julho.

	osc do dia	5 dias	30 dias
Milho	2.94%	4.61%	8.26%
Soja	2.18%	2.89%	2.22%

SOJA
Contrato - Mês	Fechamento (US$/ Bushel)	Variação
Setembro/11	14,14 75	+28,75
Novembro/11	14,23 50	+30,75
MARÇO/12	14,32 50	+26,50

MILHO
Contrato - Mês	Fechamento (US$/ Bushel)	Variação
Setembro/11	7,52 50	+20,25
Dezembro/11	7,67 00	+23,50
Março/12	7,78 25	+23,25

GRÃOS SE ESTABILIZAM POR FALTA DE NOTÍCIAS.

O movimento do mercado futuro de soja na cbot foi irregular nesta quinta feira, sem um caminho definido, trabalhando nos dois lados entre pequenos ganhos e prevalecendo ligeira baixa, vendas técnicas associadas ao mercado de ouro, desde ontem, ainda ajudou a pressionar os mercados agrícolas por falta de novas notícias de fundamento.

A maioria dos contratos (especialmente milho e soja) fecharam próximos da estabilidade após uma sessão de aparente desinteresse por comerciantes de investimento. A linha de pensamento é que os fundamentos continuam de alta, o que significa a provável vontade de novos ralis para grãos, apesar dos recentes acontecimentos nos mercados não agrícolas.

Vendas semanais de exportação de soja registrou 107.500 toneladas para entrega dos estoques em curso e 550.100 tons para a próxima safra, num total de 657.600 tons, levemente abaixo das expectativas do mercado.

No relatório mensal de esmagamento das industrias americanas, houve pequeno aumento para 3,53 milhões de toneladas usadas em julho, ante 3,36 milhões de tons em junho, dados em consonância das expectativas do mercado.

Milho fechou com pouca perda na sessão de hoje após os preços andar nos dois sentidos. Fala-se da condição de mercado sobrecomprado, limitando consolidação de alta, com vendas técnicas, após reversão de ontem com ajuda do mercado de ouro. Fraqueza do ouro e ações adicionou o tom negativo na abertura dos trabalhos na bolsa, mas uma forte recuperação do metal  pode ter ajudado a apoiar novas compras. Problemas de produção para produtores E.U.A e as expectativas da turnê pelas lavouras no centro-oeste na redução do rendimento abaixo do que a estimativa do relatório USDA de agosto, para 153 bushels por acre, também apoiou novas compras para o salto final do dia.

As vendas líquidas semanais ficou em 383.800 toneladas para a safra em curso e 152.300 toneladas para a nova colheita num total de 536.100 tons, numeros perto da menor estimativa das expectativas dos comerciantes. A China foi um notável comprador 58.600 toneladas.

Previsão de falta de chuva em Illinois para a próxima semana também adicionou suporte aos preços. O Conselho Internacional dos cereais cortou sua estimativa de produção mundial até 10 milhões, para 849 milhões de toneladas. A CIG espera maior demanda global por milho, mas a um ritmo mais lento na utilização de alimentos para consumo animai, que será limitado principalmente pelos países em desenvolvimento, devido á alta dos preços para a alimentação animal. Sobre a demanda de milho, o crescimento de entregas de trigo de baixa qualidade a preço competitivo, irá limitar a demanda por milho, enquanto uso dos materiais destilados (DDG) também permanecerão elevados. Altas acentuadamente dos últimos anos de milho utilizado na fabricação de etanol combustível, mostra um crescimento muito pequeno da produção, provocando provavel procura dos EUA por importação.

SOJA
Contrato - Mês	Fechamento (US$/ Bushel)	Variação
Setembro/11	13,86 20	-0,50
Novembro/11	13,93 75	-0,75
MARÇO/12	14,06 00	+0,25

MILHO
Contrato - Mês	Fechamento (US$/ Bushel)	Variação
Setembro/11	7,32 25	+0,50
Dezembro/11	7,43 50	+0,50
Março/12	7,55 00	+1,00

CBOT/GRÃOS MANTÉM-SE FIRMES DIANTE DA DERROCADA DO OURO.

As cotações de soja negociadas na bolsa de Chicago terminaram em leve queda nesta quarta feira, o vencimento novembro baixou 3,75 centavos para u$ 13,93 50 bushel, 9,75 pontos abaixo da máxima registrada e 5,50 cts acima do menor preço do dia, janeiro fechou u$ 14,03 75.

Soja fraquejou em sentimento ao mercado de ouro (perda de até 6% no dia ), outros mercados de commodities ajudou a desencadear vendas de liquidação de compras, e a soja sentiu a pressão da realização de lucros, ainda assim, conseguiu manter distância dos preços de suporte, e não muito distante da barreira  psicológica de u$ 14,00 registrado ontem. Comerciantes estão decepcionados com as notícias da turnê anual pelas lavouras, catalisando compras motivadas pelo provável aperto da futura oferta, empurrado a soja com vencimento novembro ao mais alto nível desde 19 de Julho.

Canadá registrou aumento recorde na produção de canola para 13,193 milhões de toneladas, 11,2% acima do ano passado. Egito comprou 20.000 toneladas de óleo de soja e 30.000 toneladas de óleo de girassol. Os comerciantes acompanharão de perto as vendas semanais de exportação e relatório mensal de esmagamento a ser divulgado amanhã pela manhã.

Milho

Negócios com vencimento setembro acabou o dia cotado a u$ 7,43 00 bu e março u$ 7,54 00 bu, novas altas visto hoje atrairam vendas técnicas como tendência de curto prazo. Os mercados de commodities em geral viram maior pressão de vendas hoje em comparação aos últimos dias, a queda acentuada do ouro levou comerciantes a liquidarem posições compradas diante de um novo discurso do presidente do banco central americano (Bernanke) marcado para próxima sexta feira. Além disso, traders acreditam que participantes da turnê em viagem pelas lavouras E.U.A não deverão cortar muito os rendimentos negativos como esperado, isso pode ter adicionado um maior tom negativo.

A produção de etanol na semana terminada em 19 de agosto teve média de 904.000 barris por dia, aumento de 0,56% sobre a semana anterior e 8.26% na média há um ano. Estoques somaram 18,243 milhões de barris, 661.000 barris maior (3,76%) ante semana passada e até 2.16% maior do que ano passado.

Abaixo o fechamento oficial de soja e milho na cbot/cme;

	osc. hoje	ha 5 dias	ha 30 dias
Milho	0.21%	4.69%	2.13%
Soja	-0.22%	2.55%	-0.29%

SOJA
Contrato - Mês	Fechamento (US$/ Bushel)	Variação
Setembro/11	13,86 50	-3,00
Novembro/11	13,93 50	-3,75
MARÇO/12	14,05 75	-1,75

MILHO
Contrato - Mês	Fechamento (US$/ Bushel)	Variação
Setembro/11	7,31 75	+1,50
Dezembro/11	7,43 00	-0,50
Março/12	7,54 00	-1,00

PESSIMISMO DA PRODUÇÃO AGRÍCOLA -E.U.A- SUSTENTA ALTA.

Novembro soja encerrou o dia com ganhos de 12 cts a u$ 13,97 25 bu, 2,75 pontos abaixo do maior preço registrado nesta sessão de terça feira.  Novembro fechou nitidamente firme e forte, empurrada para o teste de rompimento psicológico dos u$14,00, porém, sem força para quebrar esta barreira, mas não distante de seu objetivo maior construido nos últimos 11 pregões (alta de u$ 1,18 cts por bushel), quando assistimos a derrocada dos agrícolas vividos em dias de temores da economia globalizada ameaçada por possivel recessões.

Há uma visão muito simples no setor de grãos nestes últimos dias: mercados está suscetível à rallys (em commodities não existem garantias), até que um dos dois lados mude sua tragetória. Agentes comerciais continuam comprando a idéia que fontes de produção (EUA), terá aperto na oferta de milho e soja, enquanto a demanda é crescente, qual a possibilidade de mudar esta  opinião ?

Dinheiro de investimentos não comercial continua a fluir em grãos, bem como, as manchetes diárias falando de produtos agrícolas sendo uma oportunidade de investimento, com muitos dólares no bolso, é improvável que estes grupos irão mudar de opinião. Vamos prestar atenção aos boletins do tempo e às expectativas de rendimento do Crop Tour a ser divulgados amanhã quarta-feira.

Notícias de deterioração das lavouras próximas de colheita deram suporte, entretanto, altas mais acentuadas foram impedidas por chuvas maiores do que esperado em  Minnesota e norte de Iowa durante esta noite, providenciando vendas a preço mais baixo do que a oscilação em pregçao noturno (teve ganos de 10 cts), pressionando os preços bem perto do fechamento do dia anterior. Porém, conversas de que as áreas de sequeiro de Illinois perderão muitas chuvas fortes previstas para os próximos dias, ajudaram a sustentar e renovar o  interesse comprador do mercado, saltando para um novo alto patamar perto das máximas do dia.

O relatório semanal de condições de lavouras dos e.u.a mostrou que 59% foi avaliada entre boa e excelentes, comparado a 61% da semana passada e 64% em 2010. As condições em Ohio,Illinois e Iowa reduziram 4% para 53% e 66% respectivamente e Minnesota caiu 5% para 68% de lavouras boas a excelentes. As preocupações de seca persistem em partes de Iowa, região central de Illinois e parte oeste e central de Indiana.

Nesta onda de alta de preço de milho, comerciantes de futuros na cbot/cme, esperam mais produção de milho e menos de soja no Brasil já para o próxima safra, fortalecendo a ideia de safra reduzida da oleaginosa na america do norte, desequilibrando a já esperada pequena oferta nos grandes centros de produção.

                                        OSCILAÇÃO DO DIA    5 DIAS     30 DIAS

Milho	1.35%	2.64%	0.48%
Soja	0.94%	2.41%	0.18%

SOJA
Contrato - Mês	Fechamento (US$/ Bushel)	Variação
Setembro/11	13,89 50	+13,00
Novembro/11	13,97 25	+12,00
MARÇO/12	13,07 50	+9,75

MILHO
Contrato - Mês	Fechamento (US$/ Bushel)	Variação
Setembro/11	7,30 25	+9,75
Dezembro/11	7,43 50	+9,00
Março/12	7,55 25	+8,00

FALTA DE CHUVAS NO CINTURÃO DE GRÃOS SUSTENTA ALTAS.

O mercado de soja na bolsa de chicago-cbot- subiu, fortalecido por falta de chuvas adequadas neste fim de semana, decepcionando a previsão de produção do centro de Illinois, impulsionando o vencimento novembro para o maior nivel de preço desde 27 de julho para u$ 13,88 50 bushel, em alta de 20 pontos, no início da sessão diurna. Expectativa dos comerciante na piora de 1 a 2% das lavouras americanas de soja e miho a ser divulgada nesta segunda feira no relatório semanal do USDA, também deu suporte aos preço. Comerciantes estarão monitorando esta semana, os comentários da turnê anual (crop tour), pelas lavouras em todo o Centro-Oeste do cinturão de grãos em busca de pistas sobre a produtividade. Inspeções de exportação semanal dos EUA ficou em 295,3 mil toneladas de soja, acima das 180 mil tons registradas há uma semana, foi maior inclusive do que o esperava.

Com o afastamento temporário dos temores sobre os riscos sistêmicos nos mercados financeiros, os fundamentos altistas conduziram os preços dos grãos para cima neste inicio de semana. Os mercados estão vivendo no rali, e neste momento, parece haver poucos impedimentos no seu caminho altista. Lembrando que estes mercados são conduzido por manchetes até certo ponto, e as notícias em todos eles são decididamente de alta. Milho continua sendo a estrela com o contrato de dezembro caminhando rumo ao objetivo de U$ 8,00 bushel, fortalecido por demanda, (China importou 172.624 toneladas de milho em julho, ante 11.234 toneladas em junho). Soja têm previsão de alta para o longo prazo, e nenhum destes mercados tem fatores de fundamentos esperado para alterar no futuro próximo. Confira abaixo na tabela o fechamento oficial desta segunda feira na cbot/cme;

                                OSCILAÇÃO DO DIA          5 DIAS               30 DIAS

Milho	1.34%	0.91%	3.37%
Soja	1.23%	2.72%	0.73%

SOJA
Contrato - Mês	Fechamento (US$/ Bushel)	Variação
Setembro/11	13,76 50	+16,75
Novembro/11	13,85 25	+16,75
MARÇO/12	13,97 75	+14,25

MILHO
Contrato - Mês	Fechamento (US$/ Bushel)	Variação
Setembro/11	7,20 50	+9,50
Dezembro/11	7,34 50	+9,25
Março/12	7,47 00	+9,00